自2010年以來,為了預防經(jīng)濟過熱,國家實現(xiàn)調(diào)控政策把控制流動性作為主要目標。受此影響,不少企業(yè)出現(xiàn)資金緊張現(xiàn)象,資產(chǎn)負債率不斷升高。有些企業(yè)甚至出現(xiàn)了一定的債務風險,嚴重影響了企業(yè)的正常經(jīng)營。如何降低資產(chǎn)負債率?筆者提出以下對策。
資產(chǎn)負債率計算公式
一、通過企業(yè)內(nèi)部管理手段降低資產(chǎn)負債率
1.企業(yè)練內(nèi)功、增效益。
合理配置和使用資源,提高資源配置效率。企業(yè)資源配置包括人力資源、資本資源和自然資源之間的合理比例及各種資源內(nèi)部的合理結構等方面。企業(yè)要形成一定的生產(chǎn)能力,必須具備各種各樣的資源。通過合理配置和使用資源,各項資源才能相互作用,不同的資源配置會形成不同的生產(chǎn)能力,創(chuàng)造不同的經(jīng)濟效益。對企業(yè)資源進行統(tǒng)管理,統(tǒng)一調(diào)配,統(tǒng)籌資金使用及投融資計劃。對企業(yè)設備、物質(zhì)進行集中采購與管理。
企業(yè)經(jīng)營要大搞科技創(chuàng)新,發(fā)展高科技核心技術,研發(fā)和生產(chǎn)市場上適銷對路的產(chǎn)品,并優(yōu)化產(chǎn)品結構,擴大市場份額。提高企業(yè)盈利水平,增加資本積累,這是降低資產(chǎn)負債率最有效的措施。
2.加強企業(yè)內(nèi)部財務管理,提高資產(chǎn)及資金使用效率。
首先,加強應收賬款的管理,建立日常應收賬款的內(nèi)部控制制度,加強應收賬款的會計核算,及時清理企業(yè)債權債務等掛賬事項。對會計報表中的往來科目,如應收應付預收預付,其他應收應付,長期應收應付中的債權債務進行清收清欠。特別對企業(yè)因賒銷業(yè)務而造成的應收應收賬,可實行定人、定責、定時管理,按月分戶考核。在考核銷售部門銷售額的同時,將應收款回款率也作為考核指標,加快結算和清收清欠工作,減小企業(yè)賬務風險,加速資金周轉。
其次,盤活擠壓資金存量,提高資金的流動速度,尤其在固定資產(chǎn)更新改造方面,加大審核力度,實現(xiàn)閑置資金的盤活和利用。同時,對資金的回收和支付時間進行準確預測,合理制定資金分配制度,合理調(diào)度資金,降低資產(chǎn)負債率,加速資金周轉,增強企業(yè)支付能力
3.做好預算管理,降低成本費用支出。企業(yè)要養(yǎng)成編制財務預算的習慣,在采購原材料、產(chǎn)成品、銷售時預先做好預算,銷售每季度要對辦公設備、日常辦公消費品等進行成本預算,在保證企業(yè)正常運營和必要開支的情況下,加強對外擔保、對外捐贈、人工成本及其他可控成本等費用的支出,嚴控企業(yè)業(yè)務流程管理,加強對物資采購和庫存管理。企業(yè)應通過及時采購、及時生產(chǎn)、及時銷售,實行“零庫存”。調(diào)整庫存結構,壓縮存貨資金占用。同時可實施成本定額控制管理,做好成本估算及控制工作,并將估算的成本合理分攤到項目各階段,同時建立和完善資產(chǎn)清核、原始記錄實物收發(fā)領退制度。可實行分級審批和核算管理,嚴控成本費用支出。杜絕費用超支現(xiàn)象加強成本費用管理,有效控本增效
4.搞好企業(yè)產(chǎn)權改革,走合資、合作、聯(lián)營等擴張之路。進行企業(yè)間的兼并重組,整合企業(yè)資源。同時降低企業(yè)上市門檻,讓企業(yè)在境內(nèi)外融資,拓寬企業(yè)籌資渠道和范圍,改善企業(yè)資本結構
適度控制企業(yè)生產(chǎn)和投資規(guī)模,建立科學的投資決策機制。投資時要對投資項目未來收益進行評估,擬定投資目標規(guī)模及實施措施等。并加強對投資項目運營的管理,加快投資項目的資金回收,減少資金占用。
5.加強企業(yè)內(nèi)部審計強化審計監(jiān)督,及時發(fā)現(xiàn)并解決企業(yè)會計管理系統(tǒng)中存在的問題。提出改進會計控制的揹施,在良好的內(nèi)部控制制度下,保證財務信息的全面、及時和準確,為作出正確的財務決策創(chuàng)造良好條件。
二、通過金融手段降低資產(chǎn)負債率
1.運用資產(chǎn)負債率適度從事負債經(jīng)營,要求企業(yè)在籌資時,合理安排負債比率,形成最佳資本結構。實際中,還必須充分考慮企業(yè)現(xiàn)有設備和實際需求的基礎,可通過金融租賃和出售回購等形式,減少資產(chǎn)購置投人,減小資金占用。加強對融資渠道和規(guī)模的管理,對銀行借款和發(fā)債等形式的帶息負債,要嚴控預算審批規(guī)模,結合外部宏觀經(jīng)濟形式及行業(yè)特點,控制負債規(guī)模和節(jié)奏。多使用銀行承兌匯票,降低企業(yè)資金支付壓力和融資成本。
2.資產(chǎn)證券化。企業(yè)可將缺乏流動性的資產(chǎn)轉化為可在金融市場上自由買賣的證券,將缺乏流動性的資產(chǎn)轉化為現(xiàn)金流,補充企業(yè)營運資金。可證券化的資產(chǎn)可以是長期應收款,以及企業(yè)運營中部分收費項目和債權等。
3.債轉股。在分析債務人實際情況、市場經(jīng)濟環(huán)境等因素的基礎上,可與債權人積極溝通,把債權轉為股權,改善企業(yè)的資產(chǎn)債務結構,達到降低資產(chǎn)負債率的目的
總之,負債經(jīng)營是市場經(jīng)濟條件下,企業(yè)為謀求經(jīng)濟效益最大化,實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)營而普遍采用的一種經(jīng)營方式,是企業(yè)不斷發(fā)展的重要條件。不同的行業(yè),不同的企業(yè)資產(chǎn)負債率一般不同,一般在40%左右為理想值。上市公司可達到50%以上。適度的負債可以給企業(yè)帶來好處,促進企業(yè)發(fā)展,而過度的負債則可能使企業(yè)陷人困境,甚至破產(chǎn)。舉債時既要考慮企業(yè)內(nèi)部的制約因素,又要考慮外部市場環(huán)境及行業(yè)成長階段等特性,合理權衡經(jīng)營業(yè)與風險之間的利弊得失,作出科學的決策,保持良好的資本結構,保持企業(yè)穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展。
