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國有企業(yè)資產(chǎn)負債率過高的成因及對策

文章出處：網(wǎng)責任編輯：作者：人氣：-發(fā)表時間：2019-12-17 22:16:00

隨著經(jīng)濟改革的逐步推進,負債經(jīng)營已成為我國企業(yè)經(jīng)營的主要方式和籌措企業(yè)資金的主要手段,但在實際運作過程中目前存在一個問題:國有企業(yè)資產(chǎn)負債率過高,嚴重地困擾著企業(yè)的生存和發(fā)展。應當引起重視,制訂好相應的對策。

國有企業(yè)資產(chǎn)負債率過高的現(xiàn)狀

據(jù)國家資產(chǎn)管理局統(tǒng)計,我國國有企業(yè)的資產(chǎn)負債率達7561%;扣除企業(yè)資產(chǎn)凈損失和掛帳,實際資產(chǎn)負債率為833%;國有企業(yè)資產(chǎn)負債水平超過警界線233個百分點;資產(chǎn)負債率最高的行業(yè)是紡織業(yè)、化學工業(yè)和輕工業(yè)。紡織業(yè)資產(chǎn)負債率為81.58%,流動負債率為16659%;化學工業(yè)資產(chǎn)負債率為74.75%;流動負債率為10492%;輕工業(yè)資產(chǎn)負債率為80.3%,流動負債率為104.32%。再從陜西情況來看,安康地區(qū)國有工業(yè)企業(yè)的資產(chǎn)負債率狀況較之全國更甚,目前資產(chǎn)負債率為859%,最高的企業(yè)達到119%。較高的負債嚴重地困擾著企業(yè)的正常經(jīng)營活動,主要表現(xiàn)有三:一是高昂的貸款成本加重了企業(yè)的債務負擔,生產(chǎn)經(jīng)營猶如雪上加霜;二是由于負債偏高,企業(yè)利潤在扣除利息、稅金、計提、計攤費用后所剩無幾,資金周轉陷入捉襟見肘的境地;三是企業(yè)生產(chǎn)成本不斷加大,債務不斷增加,虧損額和虧損面年年有新突破。因此,高負債率成為困擾企業(yè)生存發(fā)展的大問題,也是企業(yè)自身難以解決的問題。

資產(chǎn)負債率計算公式

國有企業(yè)資產(chǎn)負債率過高的成因

1、高負債率是計劃體制沉積的歷史包袱。據(jù)統(tǒng)計,我國國有企業(yè)80%以上是60年代以前建成的。這些老企業(yè)作為國家的經(jīng)濟支柱,在計劃經(jīng)濟體制下,其收人的絕大部分以利潤形式上交財政,利潤留成很少,形成了生產(chǎn)后勁不足和原有的固定資產(chǎn)到了退役期感需置換更新,而國家財政不再撥款,迫使企業(yè)不得不靠舉債進行固定資產(chǎn)的簡單再生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)。

2、國家試行新的資金制度后,減少了對國有企業(yè)注入資本金,致使企業(yè)靠負債來維持生存和發(fā)展。1979年國家對國有企業(yè)流動資金的供應方式進行改革變財政撥款供應為銀行全額信貸制,即企業(yè)所需的定額流動資金和超定額流動資金全部由銀行貸解決;1983年國家對企業(yè)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的資金供應由原來的財政無償撥款為銀行貸款(簡稱“撥改貸")。兩種資金供應制度的相繼變更,導致企業(yè)固定資產(chǎn)再生產(chǎn)的基本建設項目投資需要向銀行貸款,項目竣工投產(chǎn)所需的鋪底流動資金以及企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大所增加的流動資金,也要由銀行貸款解決,企業(yè)就進一步擴大了舉債規(guī)模。

3、改革開放以來,稅負不均衡。自1983年利改稅以來,國有企業(yè)稅負由1978年以前的兩種增加到1993年底的20多種。據(jù)國家對193戶大中型企業(yè)調(diào)查,企業(yè)純收入的81.6%上交給各級政府,企業(yè)留利不足20%。僅就所得稅一項而言,國有企業(yè)所得稅稅率為55%,鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)實行累進稅率,最高也只有45%,而三資企業(yè)所得稅稅率為33%。稅收政策上的不平等,使國有企業(yè)稅負明顯高于其他經(jīng)濟成分的企業(yè)。要生存、要發(fā)展,只能靠銀行貸款來解決。

4、企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的負債約束機制。具體表現(xiàn)為:一是負債行為無約束,這是承包經(jīng)營方式下企業(yè)短期行為所致。在承包經(jīng)營過程中,企業(yè)只講速度不講效益,不負責任地擴張舉債,致使企業(yè)籌資成本不斷擴大,經(jīng)濟效益滑坡,難堪債務。二是國有企業(yè)不同級別形成不同的權益差別,使企業(yè)決策者產(chǎn)生了互相攀比升級的內(nèi)在驅動力。為了享受更高級次的國有企業(yè)權益,如行政級別的遞升工資晉級,享受特殊的政策及權益,助長了企業(yè)負債規(guī)模的擴張欲望。企業(yè)為擠進更高級次的企業(yè)類別創(chuàng)造條件而不惜大規(guī)模舉債,以擴大資產(chǎn)規(guī)模,這是導致企業(yè)負債規(guī)模不斷升級的重要原因之一。

5、企業(yè)承擔著沉重的杜會負擔,數(shù)使大量的貴金游高于生產(chǎn)經(jīng)營之外,不得不靠舉債來維持經(jīng)營。企業(yè)社會負擔沉重的主要表現(xiàn)是:一是離退休人員占職工總數(shù)的20%左右,有的老企業(yè)在職職工與離退休人員的比例為1:15到1:2,其退休工資及費用加大了企業(yè)成本開支。二是企業(yè)富余人員多。有的企業(yè)富余人員,高達職工總數(shù)的60%左右。這部分富余人員的存在不僅不能發(fā)揮其為企業(yè)、社會創(chuàng)造財高的作用,而且造成企業(yè)人力的閑量浪費。企業(yè)對這部分人員既要支付生活費,還要將生產(chǎn)資金拿出一都分用作就業(yè)安置費,勢必會減少企業(yè)正常運營資金。三是相當部分企業(yè)承擔著一部分社會公益事業(yè),如學校(子弟學校)、托幾所、醫(yī)院、食堂、公安等非生產(chǎn)性活動。這些非生產(chǎn)性活動經(jīng)費取之于生產(chǎn)資金,導致企業(yè)部分生產(chǎn)資金游離于生產(chǎn)過程之外,削弱了企業(yè)生產(chǎn)運營資金能力,企業(yè)不得不靠舉債來維持生產(chǎn)經(jīng)營。通過上述分析可以明白,企業(yè)過度負債問題的成因既有傳統(tǒng)體制甩下的包袱,又有來自政府改革措施不完善而形成的種種弊端,還有企業(yè)自身存在的主觀原因與客觀原因。要使這一問題得到有效的及時解決,必須按照國家的部署以及江總書記的指示辦事對目前企業(yè)資本金比例偏低,債務負擔重的問題,我們不能回避,要把它作為深化國有企業(yè)改革的一個重要問題,在分清債務性質(zhì)和情況后,按國家的有關規(guī)定,有領導有步驟地妥善處理。

調(diào)整國有企業(yè)資產(chǎn)負饋率過高的對策

國有企業(yè)資產(chǎn)負債率過高問題已成為制約經(jīng)濟體制改革整體推進和重點突破的主要障礙,必須采取以下措施迅速加以解決:

1、加快企業(yè)制度改革步伐,盡快地對國有企業(yè)先進行清產(chǎn)核資,盤清家底,再以產(chǎn)權改革為突破口,理順企業(yè)的產(chǎn)權關系。產(chǎn)權制度改革,首先要明確國有資產(chǎn)所有權管理的部門及責任,實行專職責任管理,達到產(chǎn)權人格化和資本人格化的改革目標,徹底改變長期以來國有資產(chǎn)多頭管理,無人負責,國有資產(chǎn)流失嚴重的狀況。其次,要加快國有企業(yè)公司化改造的步伐,將多數(shù)國有企業(yè)逐步改造成股份公司,由股東會和董事會等所有權代表機構進行企業(yè)的重大經(jīng)營決策。在股份化改造的過程中,要全面準確地把握“產(chǎn)權明晰,權責明確,政企分開,管理科學”的現(xiàn)代企業(yè)制度的基本特征,使企業(yè)嚴格按照《公司法》的要求,逐步建立公司制度。再次,要在政府產(chǎn)權管理部門與企業(yè)之間的相互關系問題上實現(xiàn)政企分開,必須抓緊組建一批國有資產(chǎn)權運營機構,盡快制定國有資產(chǎn)運營機構規(guī)范辦法,全面規(guī)范企業(yè)的負債行為,嚴格企業(yè)的資產(chǎn)負債比例,這是解決企業(yè)負債過高的根本措施。

2、針對企業(yè)資產(chǎn)負債比例過高的不同成因及企業(yè)資產(chǎn)運營情況,采取不同措施,調(diào)整國有企業(yè)的資產(chǎn)負債比例對產(chǎn)品有銷路,市場發(fā)展前景較好而負債過高的企業(yè),通過股份制改組,或實行合資經(jīng)營,或吸收非國有投資者注資的方式進行債務重組,以調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)負債比例。具體措施為:一是對國家“撥改貸”形成的債務改為“貸改投”,即核實撥改貸的數(shù)量,改貸款為國家的股權投資。這樣既可以增加國家對企業(yè)注資的資本數(shù)量,又可以確保企業(yè)股份化政造中國有股份占主導地位。二是對流動資金部分的債務,要區(qū)別不同情況分別采取不同的措施。企業(yè)無法歸還的貸款,進行銀行債權—股權的轉換,既變銀行貸款為銀行對企業(yè)的投資。將這部分債權轉化為企業(yè)股權,實現(xiàn)銀行資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合,以化解企業(yè)的部分債務，改善企業(yè)資產(chǎn)負債結構。對經(jīng)核實的呆帳、死帳,必須按國家規(guī)定由銀行壞帳準備金沖銷。三是廣開融資渠道。企業(yè)可以向社會中介機構出售一部分企業(yè)債券,既可以沖銷部分債務,又可以增加企業(yè)的融資渠道。四是對企業(yè)之間互相拖欠的的“三角債”問題,可以通過債權—股權轉換,重新核定企業(yè)的資本金,或將相關的企業(yè)改組為法人持股公司。對產(chǎn)品無銷路、長期虧損、資不抵債,沒有發(fā)展前景的夕陽企業(yè),應及時進行破產(chǎn)、拍賣或兼并。企業(yè)破產(chǎn)時,財政及債權單位應及時參與企業(yè)資產(chǎn)的清查、估價、處置和分配等破產(chǎn)清算工作,防止國有資產(chǎn)因破產(chǎn)而流失。其破產(chǎn)造成的呆帳損失,應由國家設立專項基金予以彌補;對資不抵債的企業(yè)進行拍賣或兼并,也是盤活存量資產(chǎn)、進行債務重組的行之有效的方法,可以達到改善企業(yè)資產(chǎn)負債結構的目的。

3、分離企業(yè)的社會負擔,加快社會保障制度的改革以減少企業(yè)非生產(chǎn)性經(jīng)費開支,使企業(yè)責金能夠專一用作生產(chǎn)經(jīng)營,實現(xiàn)企業(yè)黃金的良性循環(huán),改善企業(yè)的黃產(chǎn)負債結構。杜會保障制度改革的重點應放在完善城鎮(zhèn)職工的養(yǎng)老保險、失業(yè)保障和醫(yī)療保險上。應本著不增加企業(yè)負擔和有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度的原則,實行職工養(yǎng)老保險的社會統(tǒng)籌和個人帳戶相結合的辦法,逐步建立職工養(yǎng)老保險制度。醫(yī)療保險制度的改革應采取個人、企業(yè)、國家共同承擔一部分并逐步向商業(yè)醫(yī)療保險過渡,以減輕企業(yè)的費用支付。將企業(yè)辦社會形成的各項公益事業(yè)盡快與企業(yè)脫離,推向社會,以徹底擺脫企業(yè)社會負擔,使企業(yè)資金真正用到坐產(chǎn)經(jīng)營之中,實現(xiàn)企業(yè)資金的良性循環(huán)。

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