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國有企業資產負債率過高的成因及對策

文章出處：網責任編輯：作者：人氣：-發表時間：2019-12-17 22:16:00

隨著經濟改革的逐步推進,負債經營已成為我國企業經營的主要方式和籌措企業資金的主要手段,但在實際運作過程中目前存在一個問題:國有企業資產負債率過高,嚴重地困擾著企業的生存和發展。應當引起重視,制訂好相應的對策。

國有企業資產負債率過高的現狀

據國家資產管理局統計,我國國有企業的資產負債率達7561%;扣除企業資產凈損失和掛帳,實際資產負債率為833%;國有企業資產負債水平超過警界線233個百分點;資產負債率最高的行業是紡織業、化學工業和輕工業。紡織業資產負債率為81.58%,流動負債率為16659%;化學工業資產負債率為74.75%;流動負債率為10492%;輕工業資產負債率為80.3%,流動負債率為104.32%。再從陜西情況來看,安康地區國有工業企業的資產負債率狀況較之全國更甚,目前資產負債率為859%,最高的企業達到119%。較高的負債嚴重地困擾著企業的正常經營活動,主要表現有三:一是高昂的貸款成本加重了企業的債務負擔,生產經營猶如雪上加霜;二是由于負債偏高,企業利潤在扣除利息、稅金、計提、計攤費用后所剩無幾,資金周轉陷入捉襟見肘的境地;三是企業生產成本不斷加大,債務不斷增加,虧損額和虧損面年年有新突破。因此,高負債率成為困擾企業生存發展的大問題,也是企業自身難以解決的問題。

資產負債率計算公式

國有企業資產負債率過高的成因

1、高負債率是計劃體制沉積的歷史包袱。據統計,我國國有企業80%以上是60年代以前建成的。這些老企業作為國家的經濟支柱,在計劃經濟體制下,其收人的絕大部分以利潤形式上交財政,利潤留成很少,形成了生產后勁不足和原有的固定資產到了退役期感需置換更新,而國家財政不再撥款,迫使企業不得不靠舉債進行固定資產的簡單再生產和擴大再生產。

2、國家試行新的資金制度后,減少了對國有企業注入資本金,致使企業靠負債來維持生存和發展。1979年國家對國有企業流動資金的供應方式進行改革變財政撥款供應為銀行全額信貸制,即企業所需的定額流動資金和超定額流動資金全部由銀行貸解決;1983年國家對企業固定資產再生產的資金供應由原來的財政無償撥款為銀行貸款(簡稱“撥改貸")。兩種資金供應制度的相繼變更,導致企業固定資產再生產的基本建設項目投資需要向銀行貸款,項目竣工投產所需的鋪底流動資金以及企業經營規模擴大所增加的流動資金,也要由銀行貸款解決,企業就進一步擴大了舉債規模。

3、改革開放以來,稅負不均衡。自1983年利改稅以來,國有企業稅負由1978年以前的兩種增加到1993年底的20多種。據國家對193戶大中型企業調查,企業純收入的81.6%上交給各級政府,企業留利不足20%。僅就所得稅一項而言,國有企業所得稅稅率為55%,鄉鎮企業實行累進稅率,最高也只有45%,而三資企業所得稅稅率為33%。稅收政策上的不平等,使國有企業稅負明顯高于其他經濟成分的企業。要生存、要發展,只能靠銀行貸款來解決。

4、企業內部缺乏有效的負債約束機制。具體表現為:一是負債行為無約束,這是承包經營方式下企業短期行為所致。在承包經營過程中,企業只講速度不講效益,不負責任地擴張舉債,致使企業籌資成本不斷擴大,經濟效益滑坡,難堪債務。二是國有企業不同級別形成不同的權益差別,使企業決策者產生了互相攀比升級的內在驅動力。為了享受更高級次的國有企業權益,如行政級別的遞升工資晉級,享受特殊的政策及權益,助長了企業負債規模的擴張欲望。企業為擠進更高級次的企業類別創造條件而不惜大規模舉債,以擴大資產規模,這是導致企業負債規模不斷升級的重要原因之一。

5、企業承擔著沉重的杜會負擔,數使大量的貴金游高于生產經營之外,不得不靠舉債來維持經營。企業社會負擔沉重的主要表現是:一是離退休人員占職工總數的20%左右,有的老企業在職職工與離退休人員的比例為1:15到1:2,其退休工資及費用加大了企業成本開支。二是企業富余人員多。有的企業富余人員,高達職工總數的60%左右。這部分富余人員的存在不僅不能發揮其為企業、社會創造財高的作用,而且造成企業人力的閑量浪費。企業對這部分人員既要支付生活費,還要將生產資金拿出一都分用作就業安置費,勢必會減少企業正常運營資金。三是相當部分企業承擔著一部分社會公益事業,如學校(子弟學校)、托幾所、醫院、食堂、公安等非生產性活動。這些非生產性活動經費取之于生產資金,導致企業部分生產資金游離于生產過程之外,削弱了企業生產運營資金能力,企業不得不靠舉債來維持生產經營。通過上述分析可以明白,企業過度負債問題的成因既有傳統體制甩下的包袱,又有來自政府改革措施不完善而形成的種種弊端,還有企業自身存在的主觀原因與客觀原因。要使這一問題得到有效的及時解決,必須按照國家的部署以及江總書記的指示辦事對目前企業資本金比例偏低,債務負擔重的問題,我們不能回避,要把它作為深化國有企業改革的一個重要問題,在分清債務性質和情況后,按國家的有關規定,有領導有步驟地妥善處理。

調整國有企業資產負饋率過高的對策

國有企業資產負債率過高問題已成為制約經濟體制改革整體推進和重點突破的主要障礙,必須采取以下措施迅速加以解決:

1、加快企業制度改革步伐,盡快地對國有企業先進行清產核資,盤清家底,再以產權改革為突破口,理順企業的產權關系。產權制度改革,首先要明確國有資產所有權管理的部門及責任,實行專職責任管理,達到產權人格化和資本人格化的改革目標,徹底改變長期以來國有資產多頭管理,無人負責,國有資產流失嚴重的狀況。其次,要加快國有企業公司化改造的步伐,將多數國有企業逐步改造成股份公司,由股東會和董事會等所有權代表機構進行企業的重大經營決策。在股份化改造的過程中,要全面準確地把握“產權明晰,權責明確,政企分開,管理科學”的現代企業制度的基本特征,使企業嚴格按照《公司法》的要求,逐步建立公司制度。再次,要在政府產權管理部門與企業之間的相互關系問題上實現政企分開,必須抓緊組建一批國有資產權運營機構,盡快制定國有資產運營機構規范辦法,全面規范企業的負債行為,嚴格企業的資產負債比例,這是解決企業負債過高的根本措施。

2、針對企業資產負債比例過高的不同成因及企業資產運營情況,采取不同措施,調整國有企業的資產負債比例對產品有銷路,市場發展前景較好而負債過高的企業,通過股份制改組,或實行合資經營,或吸收非國有投資者注資的方式進行債務重組,以調整企業的資產負債比例。具體措施為:一是對國家“撥改貸”形成的債務改為“貸改投”,即核實撥改貸的數量,改貸款為國家的股權投資。這樣既可以增加國家對企業注資的資本數量,又可以確保企業股份化政造中國有股份占主導地位。二是對流動資金部分的債務,要區別不同情況分別采取不同的措施。企業無法歸還的貸款,進行銀行債權—股權的轉換,既變銀行貸款為銀行對企業的投資。將這部分債權轉化為企業股權,實現銀行資本與產業資本的融合,以化解企業的部分債務，改善企業資產負債結構。對經核實的呆帳、死帳,必須按國家規定由銀行壞帳準備金沖銷。三是廣開融資渠道。企業可以向社會中介機構出售一部分企業債券,既可以沖銷部分債務,又可以增加企業的融資渠道。四是對企業之間互相拖欠的的“三角債”問題,可以通過債權—股權轉換,重新核定企業的資本金,或將相關的企業改組為法人持股公司。對產品無銷路、長期虧損、資不抵債,沒有發展前景的夕陽企業,應及時進行破產、拍賣或兼并。企業破產時,財政及債權單位應及時參與企業資產的清查、估價、處置和分配等破產清算工作,防止國有資產因破產而流失。其破產造成的呆帳損失,應由國家設立專項基金予以彌補;對資不抵債的企業進行拍賣或兼并,也是盤活存量資產、進行債務重組的行之有效的方法,可以達到改善企業資產負債結構的目的。

3、分離企業的社會負擔,加快社會保障制度的改革以減少企業非生產性經費開支,使企業責金能夠專一用作生產經營,實現企業黃金的良性循環,改善企業的黃產負債結構。杜會保障制度改革的重點應放在完善城鎮職工的養老保險、失業保障和醫療保險上。應本著不增加企業負擔和有利于建立現代企業制度的原則,實行職工養老保險的社會統籌和個人帳戶相結合的辦法,逐步建立職工養老保險制度。醫療保險制度的改革應采取個人、企業、國家共同承擔一部分并逐步向商業醫療保險過渡,以減輕企業的費用支付。將企業辦社會形成的各項公益事業盡快與企業脫離,推向社會,以徹底擺脫企業社會負擔,使企業資金真正用到坐產經營之中,實現企業資金的良性循環。

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