財務報表分析可以看作“企業業務診斷書”，就如同醫生對病人進行體檢、診斷一樣，只有充分了解了病情，才能對癥下藥。如何才能了解企業的現狀，在分析時我們首先要有廣闊的思路，要學會從不同角度去解析問題，其次要理清關鍵的四項財務指標之間的關系，最后從財務報表的指標體系全方位分析企業的現狀。我們要將這三個方面融合在一起，這樣才能為非財務人員特別是企業的管理者提供一份精準的分析報告，讓他們充分了解企業財務狀況，盈利能力，現金流量狀況等，解決企業存在的問題。下面我們分別從這三個方面入手，談談怎樣才能提供一套實用的財務分析報告。

  一、站在不同角度分析企業的財務問題

  1.客戶的角度-站在外圍看里面

  企業生存的基礎不僅僅是產品與市場，還包括價格策略，營銷手段，售后服務。我們在透過這些數據進行分析時，要站在別人的角度看看這些數據支撐力到底是否符合現實和邏輯。哪些客戶需要什么樣的產品，他們消費的動機是什么——價值、質量還是服務，我們的產品在哪些方面滿足了他們哪些要求。如果不考慮這些，不論提供出多么好的營銷策略，也不能達到我們所期望的目標。

  2.全局的角度-站在高處看整體

  在企業管理中，很少有單一性的問題，當解決一個問題時，一定要考慮這個問題將帶來的其他問題。例如，在生產中，為了降低材料成本，找到價格便宜的供應商，材料價格下降了，但這將導致材料的質量下降，供應商服務質量的下降。由于材料質量的降低，增加了產品的耗費，也增加了設備的損耗；另外供應商不能提供好的服務，也許會發生停工待料的情況等，這些將最終導致生產的產品質量下降，交貨時間不能保證，使企業遭受巨大的賠償損失等。因此要求我們要站在全局的角度，全面的去考慮問題。

  3.規劃的角度-站在未來看現在

  看待一個問題時，視角要有前瞻性。比如，企業人力成本中技術部門的成本和上年比較增加了許多，也許會認為人力成本的控制沒有得到很好的執行，甚至是這種成本的上升違背了企業預算管理辦法。但為什么會提高，是因為公司戰略目標是要在未來五年內達到技術領先水平，要在現有產品的基礎上開發出更加高端，更具前瞻性的產品，這就需要技術支持，需要技術力量的組成。我們在做財務分析時，要有這樣的能力——戰略思維方式，今天的行為和明天希望達成的目標要保持一致。

  二、財務分析時需要理清的關鍵財務數據

  1.資產額與收入額

  在現實中，管理者存在這樣的一個誤區或錯誤的理解，認為資產的增加就一定能夠帶來高額的收入。這種邏輯事實是不存在的。資產在某些時候，某種情況下，會擴大產能增加收入，但如果管理不善會造成收入的減少。如在當今科技快速發展的時代，過多的投入固定資產，占用資金是一方面，它的生命周期和技術先進性的持有度是關鍵的問題。這個設備在一段時間雖然可以繼續使用，但技術的落后，生產的產品成本高，反而不能推動收入的增加。

  2.收入額與利潤額

  邏輯上：收入的增長，會帶動利潤的增加。隨著市場的不斷變化，有些產品與市場同類產品相比在性能、成本等方面相距較大，為了占有市場份額，將會導致本產品利潤很低或幾乎沒有利潤的結果，這也說明企業的經營是存在問題的，不是所有的收入都能帶來利潤，這就要求管理者要“善于管理收入”。

  3.利潤額與現金額

  假設銷售的產品能夠百分百的收回，支付的成本費用也百分百的支付，在收取及支付時間和金額相同的情況下，利潤額與現金額在邏輯上會一致。但是實際上是有了利潤，卻沒有現金流，這種情況 發生的最大問題在于——應收賬款管理和計提資產折舊。應收賬款是企業在生產經營過程中，以信用方式銷售商品、提供勞務所未收回的資金。資產折舊費用反映了固定資產在當期生產中的轉移價值，與現金的流動無關，而利潤計算的依據為權責發生制，費用的發生與其是否支付無關。

  4.現金額與利潤額

  公司賬上有現金流并不代表公司有利潤，兩者之間也不存在必然的聯系。例如美容院一般的經營方式是辦理會員卡，消費者先預存現金，然后再來消費，收入成本都相對滯后。

  三、綜合運用財務報表指標體系進行分析

  財務分析最基本功能是將大量的財務報表數據通過科學的方法進行加工、整理、比較、分析后轉換成對決策有用的信息。例如：杜邦分析法，充分利用三大主要財務報表、報表附注及其他附表，通過對償債能力分析、資本結構分析、盈利能力分析、盈利質量分析、營運能力分析、發展能力分析、投資收益分析、現金保障能力分析等各種財務比率的分析，在全面了解各項指標的計算過程和指標之間的關系的基礎上，仔細深入地分析、研究，為企業提供更準確地財務狀況和經營業績。

  四、結語

  綜上所述，熟練運用現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的分析理念，綜合運用財務，市場營銷，戰略管理和企業經營等方面的知識，培養和提高自已對所分析問題的判斷力，這樣才能真實地反映出企業的綜合信息，為企業管理和決策提供可靠的依據。

作者：孫金秀

來源：萬方數據庫