杜邦分析法是根據(jù)測算財務(wù)比率中間的相互關(guān)系，進而對公司的經(jīng)營情況開展剖析的綜合性財務(wù)報表分析方式?，F(xiàn)階段，杜邦分析法普遍應(yīng)用于各種公司，是點評企業(yè)業(yè)績考核的經(jīng)典方式。可是傳統(tǒng)式的杜邦分析法在管理方法角度下也存有眾多缺點，文中從科學研究傳統(tǒng)式杜邦分析法的局限來看，根據(jù)剖析明確提出了相對的改善防范措施，使其更合乎在我國現(xiàn)在企業(yè)管理的必須。

一、杜邦分析法簡述

 杜邦分析法是由美國杜邦公司創(chuàng)新，以權(quán)益凈利率指標值為關(guān)鍵，根據(jù)運用營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)三個財務(wù)比率中間的本質(zhì)數(shù)量關(guān)系，創(chuàng)建了以剖析公司營運能力、營運能力和償債能力為會計總體目標危害要素的綜合性財務(wù)報表分析方式。是企業(yè)資金管理中最常見的全方位、系統(tǒng)軟件、綜合性的財務(wù)報表分析方式之一。根據(jù)對權(quán)益凈利率指標值的逐層溶解，給公司經(jīng)營管理人和領(lǐng)導者出示了高效率清楚的財務(wù)管理目標。

二、傳統(tǒng)式杜邦分析法的局限性型

（一）忽略了公司的發(fā)展趨勢工作能力剖析傳統(tǒng)式的杜邦分析法體現(xiàn)了公司的營運能力（營業(yè)凈利率）、償債能力（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）和營運能力（權(quán)益乘數(shù)），而沒有關(guān)心到公司相關(guān)發(fā)展趨勢工作能力的有關(guān)點評。公司在具體經(jīng)營全過程中，太過追求完美表格上的高盈利及營運能力，會導致公司高管高度重視短期行為，忽視公司長期性的使用價值造就，進而忽視了公司真實的可持續(xù)發(fā)展觀工作能力，不可以全方位剖析公司的會計和運營情況，不利公司的長久發(fā)展趨勢。

（二）沒有充分考慮現(xiàn)金流對公司的危害

 杜邦分析法在剖析的全過程中只運用了負債表和利潤表的基本信息，而沒有運用現(xiàn)金流量表的統(tǒng)計資料，比如產(chǎn)品的市場銷售穩(wěn)步增長，但因為制訂了不科學的個人信用現(xiàn)行政策和收賬現(xiàn)行政策等緣故，導致公司很多的借款沒法立即取回，進而產(chǎn)生高額的應(yīng)收帳款，這會造成公司的破產(chǎn)倒閉而嚴重危害公司的存活。

（三）指標值不配對

在杜邦分析法應(yīng)用全過程中，測算總資產(chǎn)凈利率的“總市值”與“純利潤”這2個指標值不配對，總市值為所有財產(chǎn)服務(wù)提供者具有，不僅僅公司股東、債務(wù)人等具有的支配權(quán)，而純利潤是公司的各類盈利扣減成本后的差值，其專歸屬于公司股東，因而二者并不是配對。

（四）沒有區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動

 金融業(yè)主題活動是籌集資金主題活動及其不必要資產(chǎn)的運用，一般在金融市場上開展。只能區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動，并進一步區(qū)別公司的運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，運營損益表和金融業(yè)損益表，運營現(xiàn)金流和金融業(yè)現(xiàn)金流，才可以精確結(jié)轉(zhuǎn)企業(yè)運營主題活動造成的經(jīng)濟效益和金融業(yè)主題活動造成的經(jīng)濟效益，真正體現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動狀況。而傳統(tǒng)式杜邦分析法含糊的用財產(chǎn)、債務(wù)、盈利開展指標值結(jié)轉(zhuǎn)，仍未將二種主題活動開展區(qū)別，不利公司的管理和可持續(xù)發(fā)展觀。

三、傳統(tǒng)式杜邦分析法的改善防范措施

（一）將可持續(xù)增長率做為財務(wù)報表分析的關(guān)鍵指標值

 在剖析全過程中，已不以凈資產(chǎn)利潤率做為最基礎(chǔ)的關(guān)鍵指標值，導入可持續(xù)增長率指標值，該指標值除以的全過程中既考慮到來到公司的股利分配現(xiàn)行政策及其股利分配現(xiàn)行政策對公司可持續(xù)發(fā)展觀工作能力的危害，也考慮到了對公司的營運能力、營運能力、市場銷售經(jīng)營規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)的危害。該指標值的導入，能夠協(xié)助管理人員融洽好公司各個領(lǐng)域的關(guān)聯(lián)，確保公司的可持續(xù)發(fā)展觀，為公司產(chǎn)生大量的財富累積。

（二）高度重視現(xiàn)金流剖析

 在財務(wù)報表分析全過程中，除開運用負債表和利潤表的數(shù)據(jù)庫，還需提升對公司現(xiàn)金流的剖析，由于現(xiàn)錢是公司存活和發(fā)展趨勢的關(guān)鍵確保。根據(jù)對公司現(xiàn)金流的剖析及有關(guān)現(xiàn)金流比例指標值的測算，剖析點評公司根據(jù)主營業(yè)務(wù)收入、盈利及權(quán)益資本等獲得現(xiàn)錢的工作能力，在提升公司營運能力的另外，更加重視公司獲得現(xiàn)錢工作能力的提高，防止公司在高財產(chǎn)高回報的狀況下，因為周轉(zhuǎn)資金不立即或現(xiàn)錢緊缺，造成公司破產(chǎn)倒閉或公司破產(chǎn)狀況的出現(xiàn)。特別是在是對企業(yè)上市，處于不一樣生命期公司現(xiàn)錢的總流量具備不一樣的特性，公司更需提升對現(xiàn)金流的管理方法和操縱。

（三）導入管理方法用財務(wù)報告

 傳統(tǒng)式的負債表將財產(chǎn)和債務(wù)依照流通性分成速動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)及其流動負債和非流動負債，那樣的歸類方式?jīng)]法分辨各類經(jīng)濟發(fā)展主題活動所資金投入的資產(chǎn)負債率狀況，因此應(yīng)當將其開展重分類，運用管理方法用負債表將資產(chǎn)分為運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，債務(wù)分成運營債務(wù)和金融業(yè)債務(wù)，更形象化得體現(xiàn)凈經(jīng)營資產(chǎn)、凈債務(wù)和所有者權(quán)益。以便填補傳統(tǒng)式財務(wù)報告的總市值和純利潤不配制，金融業(yè)主題活動的損益表不納入生產(chǎn)經(jīng)營的盈利，將總市值區(qū)劃為運營財產(chǎn)和資產(chǎn)，盈利分成運營損益表和金融業(yè)損益表。根據(jù)對傳統(tǒng)式杜邦分析法的科學研究不難看出，傳統(tǒng)式杜邦分析法針對項目投資多樣化、收支平衡繁雜的公司做財務(wù)報表分析存有著一定的局限。因而，關(guān)心公司的可穩(wěn)步增長工作能力、區(qū)別公司的生產(chǎn)經(jīng)營和金融業(yè)主題活動、導入現(xiàn)金流剖析等諸多作法，都能更為合理地點評公司的盈利工作能力，改進公司的點評實際效果，使管理人員對企業(yè)的經(jīng)營情況、運營成效、現(xiàn)金流有一個更為客觀性、精確、系統(tǒng)化了解和點評。