一、杜邦分析法運(yùn)用每個(gè)關(guān)鍵財(cái)務(wù)比率中間的相互關(guān)系,創(chuàng)建財(cái)務(wù)比率分析的綜合性實(shí)體模型,來綜合性地剖析和點(diǎn)評公司經(jīng)營情況和運(yùn)營銷售業(yè)績的方式。選用杜邦分析圖將相關(guān)剖析指標(biāo)值按相互關(guān)系多方面排序,進(jìn)而形象化地體現(xiàn)出公司的經(jīng)營情況和運(yùn)營成效的整體外貌。

杜邦財(cái)務(wù)報(bào)表分析管理體系如下圖所示:

二、對杜邦圖的剖析

1.圖中財(cái)務(wù)指標(biāo)相互關(guān)系：

能夠看得出，杜邦分析方式事實(shí)上是以2個(gè)視角來剖析會計(jì)，一個(gè)是內(nèi)控管理要素的剖析，另一個(gè)是資本結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)評估。

權(quán)益凈利率=凈利率×財(cái)產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)

權(quán)益乘數(shù)=1÷（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

資產(chǎn)凈值=鎖君基金凈值×財(cái)產(chǎn)總成交率

市場銷售純利潤=純利潤/營業(yè)收入

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售總額÷總市值

資產(chǎn)負(fù)債率=總債務(wù)÷總市值

三、杜邦分析圖表出示了下列關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)中間關(guān)聯(lián)的信息內(nèi)容：

（1）股份凈利潤率是一個(gè)綜合性的財(cái)務(wù)比率,是杜邦分析系統(tǒng)軟件的關(guān)鍵。

據(jù)買車人體現(xiàn)的投資報(bào)酬率，體現(xiàn)了公司的股權(quán)融資，項(xiàng)目投資，投資管理等主題活動的高效率，它在于財(cái)產(chǎn)和股份的總收益的總市值水準(zhǔn)的高矮。明確的三個(gè)要素凈利潤率很感興趣的水平 - 權(quán)益乘數(shù)，銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。權(quán)益乘數(shù)三個(gè)銷售利潤率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率體現(xiàn)了資產(chǎn)負(fù)債率，分別為，公司的營運(yùn)能力比例和投資管理比例。

（2）權(quán)益乘數(shù)關(guān)鍵受資產(chǎn)負(fù)債率的危害。負(fù)債比率越大，權(quán)益乘數(shù)越高，表明公司債務(wù)水平越高，給公司產(chǎn)生的桿杠經(jīng)濟(jì)效益越大，風(fēng)險(xiǎn)性也越大。資產(chǎn)總額率是一個(gè)綜合性指標(biāo)值，受凈銷售率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的危害。

（3）資產(chǎn)凈利率都是一個(gè)關(guān)鍵的會計(jì)占比，都是較為全方位的。這是銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的物質(zhì)。因而，必須從市場銷售結(jié)果和財(cái)產(chǎn)實(shí)際操作兩層面進(jìn)一步剖析銷售凈利率，以體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)總額與營業(yè)收入相互關(guān)系。從這一實(shí)際意義上說，提升公司的營運(yùn)能力是提升銷售凈利率的重要。提升市場銷售的凈利潤率：一是擴(kuò)張營業(yè)收入；二是控制成本。控制成本是企業(yè)資金管理的關(guān)鍵構(gòu)成。對公司開展成本費(fèi)鋼結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，提升成本管理，為公司尋找控制成本的方式出示根據(jù)。

（4）公司財(cái)產(chǎn)的運(yùn)營工作能力不但關(guān)聯(lián)到公司的營運(yùn)能力，并且與公司的償債能力相關(guān)。一般狀況下，流動資產(chǎn)立即體現(xiàn)了公司的償債能力和流通性，非流動資產(chǎn)體現(xiàn)了公司的企業(yè)規(guī)模和發(fā)展前景。彼此之間需有有效的構(gòu)造比。假如公司擁有的現(xiàn)錢超過業(yè)務(wù)流程要求，則會危害公司的營運(yùn)能力：假如公司占有過多的庫存量和應(yīng)收帳款，不但會危害營運(yùn)能力，并且會危害償債能力。因此，務(wù)必進(jìn)一